Источниками финансирования долгосрочных инвестиций могут быть собственные средства организаций и привлеченные - долевое участие в строительстве, дополнительные взносы участников, долгосрочные кредиты банков, долгосрочные займы, средства внебюджетных фондов, средства федерального бюджета, представляемого на безвозвратной и возвратной основе. Финансирование долгосрочных инвестиций может осуществляться как за счет одного, так и за счет нескольких источников.

К собственным средствам, являющимся источниками финансирования долгосрочных инвестиций, относят:

прибыль, остающуюся в распоряжении организаций;

амортизационные отчисления по основным средствам и нематериальным активам;

средства фондов накопления, страховые возмещения, полученные в покрытие потерь и убытков от страховых случаев, и т.д.

Планом счетов 1991 года и Инструкцией по его применению существенно изменена методика учета долгосрочных инвестиций. Если раньше вначале создавали источник финансирования капитальных вложений (по кредиту счета «Финансирование капитальных вложений») и осуществленные капитальные вложения списывали со счета капитальных вложений на уменьшение их источников, то теперь долгосрочные инвестиции отражают лишь на счете 08 «Капитальные вложения» и на счетах материалов, денежных средств, расчетов.

Счет 08 «Капитальные вложения» стал выполнять в основном функции калькуляционного счета. Основную часть законченных долгосрочных инвестиций списывают со счета 08 в дебет счетов 01 «Основные средства» и 04 «Нематериальные активы».

По мере ввода в эксплуатацию объектов основных средств и нематериальных активов учтенные на соответствующих счетах источники долгосрочных инвестиций (88 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)», 92 «Долгосрочные кредиты банков», 96 «Целевые финансирование и поступления» и др.) не уменьшаются.

При данной методике по конечному сальдо счетов 88, 96, 02 «Износ основных средств» и 05 «Износ нематериальных активов» невозможно определить источники финансирования долгосрочных инвестиций.

Вместе с тем кредитовые обороты по счетам 02, 05, субсчету «Фонды накопления» счета 88, счету 96 за соответствующий период показывают вновь созданные источники финансирования долгосрочных инвестиций.

Как отмечалось ранее, к привлеченным источникам финансирования долгосрочных инвестиций относят долгосрочные кредиты банков, долгосрочные займы, долевое участие в строительстве, средства внебюджетных фондов, средства федерального бюджета и некоторые другие.

Полученные долгосрочные кредиты банков учитывают по кредиту счета 92 «Долгосрочные кредиты банков» и дебету счетов 51 «Расчетный счет», 52 «Валютный счет», 55 «Специальные счета в банках», 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» и др. На суммы погашенных кредитов дебетуют счет 92 в корреспонденции со счетами денежных средств. Порядок кредитования, оформления кредитов и их погашения регулируется правилами банков и кредитными договорами.

Поступление средств от заимодавцев (кроме банков) отражают по дебету счетов учета денежных средств или других счетов и кредиту счета 95 «Долгосрочные займы». При возврате (погашении полученных кредитов) счет 95 дебетуют и кредитуют счета учета денежных средств.

Расходы предприятия по уплате процентов по кредитам банков и иным заемным средствам, использованным на долгосрочные инвестиции, относят в дебет счета 08 «Капитальные вложения». Проценты, уплаченные после ввода в действие основных средств и нематериальных активов, подлежат отнесению на уменьшение прибыли (в дебет счета 80). На этот же счет относят и проценты по просроченным ссудам.

При передаче средств основному застройщику в порядке долевого участия в строительстве объекта перечисленные средства отражают на счетах расчетов с основным застройщиком (дебет счета 76 или других счетов, кредит счетов 51, 52 и др.). После окончания строительства инвентарную стоимость объектов отражают по дебету счета 08 «Капитальные вложения» (с кредита счетов расчетов), а после ввода объектов в эксплуатацию списывают со счета 08 на счет 01 «Основные средства».

У головного застройщика полученные денежные средства в порядке долевого участия отражают по дебету счетов денежных средств и кредиту счета 96 «Целевые финансирование и поступления». Затраты по строительству учитывают по дебету счета 08 с кредита соответствующих счетов (60, 76 и др.).

По окончании строительства головной застройщик приходует стоимость введенной в эксплуатацию своей части основных средств по дебету счета 01 с кредита счета 08.

Стоимость законченных объектов, переданных другим участникам, застройщик списывает с кредита счета 08 в дебет счета 96.

Полученная экономия по смете в зависимости от условий договора либо возвращается участникам (дебет счета 96, кредит счета 51), либо является прибылью застройщика (дебет счета 96, кредит счета 80 «Прибыли и убытки»).

Финансирование государственных централизованных капитальных вложений за счет средств федерального бюджета, предоставляемых на безвозвратной основе, осуществляется в соответствии с утвержденным перечнем строек и объектов для федеральных государственных нужд при отсутствии других источников или в порядке государственной поддержки строительства приоритетных объектов производственного назначения при максимальном привлечении собственных, заемных и других средств.

Средства федерального бюджета, предоставляемые на возвратной основе для финансирования государственных централизованных капитальных вложений, выделяются Минфину РФ в пределах кредитов, выдаваемых Центральным банком РФ.

Минфин РФ направляет указанные средства заемщикам (застройщикам) через коммерческие банки в соответствии с заключенными с этими банками договорами.

При заключении договоров на получение указанных средств заемщики представляют в банки выписки из перечня строек и объектов для федеральных государственных нужд, государственные контракты (договоры подряда), расчеты, обосновывающие сроки выхода введенных в действие производств на проектную мощность, расчеты сроков возврата выданных средств и процентов по ним, заключения государственной вневедомственной экспертизы и государственной экологической экспертизы по проектной документации и документы, подтверждающие платежеспособность заемщика (застройщика) и возвратность средств.

Полученные коммерческими банками средства федерального. бюджета, предоставленные на возвратной основе, должны использоваться строго по назначению и не могут зачисляться на депозитные счета, использоваться для предоставления межбанковских кредитов и покупки свободно конвертируемой валюты, отвлекаться в другие операции краткосрочного характера.

Средства федерального бюджета на возвратной основе предоставляются заемщикам под залог зданий, сооружений, оборудования, объектов незавершенного строительства, материальных ценностей и другого имущества с оформлением соответствующих документов, предусмотренных залоговым законодательством РФ.

Процентная ставка за пользование средствами федерального бюджета, предоставляемыми на возвратной основе, не может превышать размера ставки, установленной в договоре между Центральным банком РФ и Минфином РФ.

Финансирование и кредитование строительства объектов смешанного инвестирования за счет средств федерального бюджета, собственных средств организаций, предприятий и других юридических и физических лиц осуществляются в порядке, установленном Временным положением о финансировании и кредитовании капитального строительства с соблюдением пропорций расходования бюджетных ассигнований и собственных средств в течение всего периода строительства объектов.

Финансирование капитальных вложений за счет собственных средств инвесторов, а также за счет собственных средств банка производится по договоренности сторон.

Договаривающиеся стороны самостоятельно определяют порядок внесения инвесторами (заказчиками) собственных средств на счета в банки для финансирования капитальных вложений, кредитования и взаиморасчетов между участниками инвестиционного процесса за выполненные подрядные работы и поставку оборудования, материальных и энергетических ресурсов, оказание услуг.

Формы оплаты определяются договорами (контрактами).

Средства внебюджетных фондов и федерального бюджета, выделенные предприятию на возвратной или безвозвратной основе, учитывают по кредиту счета 96 «Целевые финансирование и поступления» и дебету счетов учета денежных средств или счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» в зависимости от того, на каких условиях выделены средства.

Средства целевого финансирования и целевых поступлений расходуют в строгом соответствии с установленными сметами. При использовании этих средств их списывают в дебет счета 96 с кредита счетов по учету материалов, расчетов и других счетов.

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«РОСТОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ СТРОИТЕЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Институт экономики и управления

Кафедра бухгалтерского учета и аудита

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Бухгалтерский учет»

на тему: «Учёт долгосрочных инвестиций»

Выполнил

студент группы ЭП-301 Василюшкин Р.М.

Направление подготовки: 080100.62 Экономика

Профиль подготовки: Экономика предприятий и организаций

Руководитель работы

к.э.н., доцент Русина Е. Ю.

Курсовая работа защищена с оценкой

к.э.н., доцент Русина Е. Ю.

Ростов-на-Дону, 2013

Введение 2

1. Теоретические аспекты учета долгосрочных инвестиций на предприятии 4

1.1. Понятие долгосрочных инвестиций и их роль в жизнедеятельности предприятия 4

1.2. Источники финансирования долгосрочных инвестиций 9

1.3. Бухгалтерский учет долгосрочных инвестиций 12

2. Практическая часть 16

2.1 Задание 1 21

2.2 Задание 2 23

2.3 Задание 3 24

2.4 Задание 4 27

Заключение 35

Список использованной литературы 38

Введение

Актуальность данной темы обусловлено тем, что каждое предприятие в той или иной степени связывает себя с инвестиционной деятельностью в целях получения в будущем коммерческой выгоды. Крупные и средние предприятия ежедневно принимают решения об инвестировании: текущие приобретения основных средств, единичные покупки нового оборудования и т.д.

Некоторые инвестиционные решения по степени ответственности могут и не влиять на деятельность предприятия и поэтому приняты без плана. А другие инвестиционные решения, такие, как строительство нового производственного здания, капитальный ремонт должны сопровождаться обязательным четко разработанным планом. Таким образом, можно утверждать, что с развитием предприятия увеличивается и потенциал инвестиционной деятельности.

Инвестиции имеют большое значение не только для будущего положения предприятия, но и для экономики страны в целом. С их помощью осуществляется расширенное воспроизводство основных средств как производственного, так и непроизводственного характера, укрепляется материально-техническая база субъекта хозяйствования. Это позволяет предприятиям увеличивать объемы производства продукции, улучшать условия труда и быта работников. От них зависит себестоимость, ассортимент, качество, новизна и привлекательность продукции, ее конкурентоспособность.

В связи с тем, что в современном предприятии инвестиционная деятельность является практически неотъемлемой частью бизнеса, ее учет требует особо пристального внимания. Поэтому исследование данной проблемы является на сегодняшний день весьма актуальным.

Данной проблеме в научной литературе, а так же в популярной литературе посвящено множество работ. Обобщение информационного материала, анализ и синтез даст возможность выявить перспективы развития этой области.

Объектом исследования является инвестиционная деятельность российских предприятий и организаций.

Предмет исследования – бухгалтерский учет долгосрочных инвестиций на предприятиях.

Целью курсовой работы является всестороннее изучение бухгалтерского учет долгосрочных инвестиций в РФ.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

– рассмотреть теоретические аспекты учета долгосрочных инвестиций на предприятии;

– изучить практику учета долгосрочных инвестиций;

– рассмотреть тенденций развития учета долгосрочных инвестиций и источников их финансирования.

1. Теоретические аспекты учета долгосрочных инвестиций на предприятии

Понятие долгосрочных инвестиций и их роль в жизнедеятельности предприятия

Долгосрочные инвестиции – инвестиции предприятия, которые могут принести прибыль лишь по истечении достаточно продолжительного срока времени. При этом количество времени, после которого инвестиции считаются долгосрочными, следует считать равным одному году. В долгосрочные инвестиции не включают инвестиции, сделанные с целью быстрой реализации приобретенных за счет инвестирования ценностей.

Долговременные инвестиции можно потратить на закупку оборудования и повысить свою качество изделий. Однако, для инвестора данная ситуация таит в себе немало проблем. Во-первых, если фирма распадется, а это может произойти, то получить деньги, потраченные покупку оборудования для данного производства, станет практически нереально. Долгосрочные инвестиции следует рассматривать, прежде всего, как средство получения дополнительного дохода или как средство приобретения контрольного пакета акций, то есть власти над компанией. Долгосрочные инвестиции могут быть выплачены единовременно или выплачиваться, ежегодно пересматриваясь. Последний вариант достаточно удобен для кредитора, так как позволяет распределять во времени большие суммы инвестиций. Для дебиторов же предпочтительнее первый вариант.

Долгосрочные инвестиции – это одни из наиболее непредсказуемых областей инвестиционных вложений, но, подчас и достаточно прибыльная. Пример большинства мировых компаний, чьи имена говорят сами за себя, это только подтверждает. Успевшие вложить в них несколько тысяч инвесторы, затем получали гигантские прибыли, намного превышавшие даже их совокупные вложения.

Долгосрочные инвестиции подразделяются на затраты, связанные:

– с приобретением земельных участков;

– с приобретением объектов природопользования;

– с созданием и приобретением объектов основных средств;

– с созданием и приобретением объектов нематериальных активов.

К объектам долгосрочных инвестиций из числа внеоборотных активов относятся основные средства и нематериальные активы.

К финансовым вложениям относятся:

инвестиции организации в государственные и муниципальные ценные бумаги, ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определена (облигации, векселя);

вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ);

предоставленные другим организациям займы, депозитные вклады в кредитных организациях, дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования, и пр.

В составе финансовых вложений учитываются также вклады организации в совместную деятельность (по договору простого товарищества).

В бухгалтерском учете основные средства, нематериальные активы и финансовые вложения рассматриваются как самостоятельные объекты учета. Такой подход основан на концепции разделения затрат, связанных с текущей деятельностью (производственных затрат и расходов на продажу), и капитальных и финансовых вложений в активы с целью получения дохода.

К долгосрочным инвестициям относятся:

осуществление капитального строительства в форме нового строительства, реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы;

приобретение зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и других отдельных объектов основных средств или их частей;

приобретение земельных участков и объектов природопользования;

приобретение и создание активов нематериального характера.

На рисунке 1 представлена классификация долгосрочных инвестиций.

Рисунок 1. Классификация долгосрочных инвестиций

Целями учета долгосрочных инвестиций являются:

своевременное, полное и достоверное отражение всех произведенных расходов при строительстве объектов по их видам и учитываемым объектам;

обеспечение контроля за ходом выполнения строительства, вводом в действие производственных мощностей и объектов основных средств;

правильное определение и отражение инвентарной стоимости вводимых в действие и приобретенных объектов основных средств, земельных участков, объектов природопользования и нематериальных активов;

осуществление контроля за наличием и использованием источников финансирования долгосрочных инвестиций.

Организация и управление строительством объектов, контроль за ходом строительства, ведение бухгалтерского учета капитальных затрат и источников финансирования, а также сдача объектов в эксплуатацию осуществляется застройщиками.

Под застройщиками понимаются предприятия (организации), специализирующиеся на выполнении указанных функций, в частности предприятия по капитальному строительству в городах, дирекции строящихся предприятий и т.п., а также действующие предприятия, осуществляющие капитальное строительство.

Организация-застройщик может осуществлять строительство хозяйственным способом (т.е. своими силами) или подрядным способом (т.е. с привлечением других организаций).

Организация, выполняющая подрядные работы для застройщика по договору на строительство, называется подрядчиком.

При выполнении строительных работ подрядным способом застройщик по отношению к подрядной строительной организации выступает в роли заказчика.

Юридическое или физическое лицо, осуществляющее вложения собственных и привлеченных средств на финансирование капитального строительства объектов, называется инвестором.

Учет долгосрочных инвестиций ведется по фактическим расходам:

в целом по строительству и по отдельным объектам (зданию, сооружению и др.), входящим в него;

по приобретаемым отдельным объектам основных средств, земельным участкам, объектам природопользования и нематериальным активам.

Бухгалтерский учет долгосрочных инвестиций ведется на счете 08 «Вложения во внеоборотные активы». На этом счете отражаются инвестиции по их видам на специально открываемых субсчетах:

08–1 «Приобретение земельных участков»;

08–2 «Приобретение объектов природопользования»;

08–3 «Строительство объектов основных средств»;

08–4 «Приобретение отдельных объектов основных средств»;

08–5 «Приобретение нематериальных активов».

Учет основных средств и нематериальных активов подробно изложен отдельно. Поэтому в данной главе рассматривается лишь такой вид долгосрочных инвестиций, как осуществление капитального строительства, отражаемого на субсчете 08–3 «Строительство объектов основных средств».

Учет затрат по строительству основных средств ведется в порядке, установленном Положением по бухгалтерскому учету «Учет договоров (контрактов) на капитальное строительство» ПБУ 2/08 и Положением по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций.

Источниками финансирования объектов капитального строительства являются собственные и привлеченные источники, а также средства целевого финансирования (бюджетные средства, получаемые на безвозвратной основе).

К числу собственных источников, используемых для финансирования объектов капитального строительства, относятся чистая прибыль организации и суммы амортизационных отчислений на полное восстановление основных средств.

К числу привлеченных источников, используемых для этих же целей, относятся кредиты банков, заемные средства, полученные от других организаций, и др.

Таким образом, к долгосрочным инвестициям относятся вложения, которые принесут прибыль только по истечению времени. Роль долгосрочных инвестиций в жизнедеятельности предприятия очень важна, поскольку они являются источником высокого дохода и приводят к развитию предприятия.

Источники финансирования долгосрочных инвестиций в зависимости от принадлежности делятся на собственные и привлеченные.

К собственным средствам организаций, являющимся источником финансирования долгосрочных инвестиций, относятся:

амортизационные отчисления по основным средствам и нематериальным активам, находящимся в эксплуатации;
чистая прибыль, остающаяся в распоряжении организаций после уплаты налога на прибыль и иных аналогичных платежей;
страховые возмещения, полученные в покрытие потерь и убытков от страховых случаев, наступивших в результате утраты и порчи имущества, и др.

К привлеченным средствам относятся:

кредиты банков, займы;
средства внебюджетных фондов, средства федерального бюджета, предоставляемые на безвозвратной и возвратной основе;
средства, поступающие от дольщиков при долевом участии в строительстве.

Использование собственных источников на финансирование долгосрочных инвестиций в бухгалтерском синтетическом учете не отражается.

Начисленные суммы амортизационных отчислений по основным средствам и нематериальным активам учитываются на счетах 02 «Амортизация основных средств» и 05 «Амортизация нематериальных активов». Согласно Инструкции по применению Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденной приказом Минфина России от 31.10.2000 г. № 94н, списание сумм начисленной амортизации с указанных счетов производится только в случае выбытия объектов основных средств и нематериальных активов.

Полученные (подлежащие получению) страховые возмещения в покрытие потерь и убытков от страховых случаев, наступивших в результате утраты и порчи имущества, включаются в прочие доходы, формирующие прибыль организации.

Использование нераспределенной прибыли на финансирование долгосрочных инвестиций отражается лишь в аналитическом учете. При этом в аналитическом учете организации могут разделять средства нераспределенной прибыли, использованные в качестве финансового обеспечения на приобретение (создание) нового имущества, и начисленные, но не использованные на указанные цели.

Учет привлеченных на финансирование долгосрочных инвестиций средств осуществляется в следующем порядке.

Привлеченные для финансирования капитального строительства заемные средства, полученные по договорам займа или кредита, отражаются в бухгалтерском учете заемщика по кредиту счета 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» (при получении средств на срок более 1 года) или кредиту счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» (при получении средств на срок менее 1 года). Заемные средства отражаются в бухгалтерском учете заемщика по факту получения в корреспонденции с дебетом счетов соответствующих денежных или материальных средств.

При использовании кредитов и займов сумма полученного для финансирования долгосрочных инвестиций кредита или займа отражается в учете записью:

Дебет сч. 51 «Расчетные счета»

Проценты по кредитам и займам, полученным для строительства объектов в соответствии с требованиями п. 7, 8 ПБУ15/2008, начисленные до завершения строительства и ввода объекта в эксплуатацию, относятся в состав затрат на строительство с одновременным увеличением обязательств по кредиту или займу записью:

Дебет сч. 08 «Вложения во внеоборотные активы»

Кредит сч. 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам»

Кредит сч. 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам».

Проценты, начисленные после завершения строительства и ввода объекта в эксплуатацию, относятся в состав прочих расходов.

Начисление и принятие к учету процентов производится в сроки, предусмотренные договором заимствования или кредитования.

Расчеты с поставщиками и подрядчиками по операциям, связанным с приобретением и созданием имущества, за счет средств полученного кредита или займа отражается в учете записью:

При погашении задолженности по кредитам и займам в бухгалтерском учете делают запись:

Дебет сч. 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам»

Дебет сч. 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам»

Кредит сч. 51 «Расчетные счета».

В таком же порядке учитываются средства, полученные на финансирование капитальных вложений из бюджета и внебюджетных фондов на возвратной основе. При этом сумма полученных на возвратной основе средств подлежит обособленному хранению на специальном счете в банке и отражается в учете по дебету счета 55 «Специальные счета в банках».

Если же средства из бюджета и внебюджетных фондов поступают на безвозвратной основе, то они подлежат учету как целевое финансирование. В учете при этом составляются записи:

Дебет сч. 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

Кредит сч. 86 «Целевое финансирование»

–отражена сумма средств целевого финансирования долго срочных инвестиций;

Дебет сч. 55 «Специальные счета в банках»

Кредит сч. 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

–отражена сумма полученных денежных средств в порядке целевого финансирования;

Дебет сч. 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»

Кредит сч. 55 «Специальные счета в банках»

–произведены расчеты с поставщиками и подрядчиками по операциям, связанным с приобретением и созданием имущества.

Использование средств целевого финансирования в бухгалтерском учете отражается после ввода объектов основных средств в эксплуатацию. При этом использованные средства включаются в доходы будущих периодов:

Кредит сч. 98 «Доходы будущих периодов».

По мере начисления амортизации часть доходов будущих периодов в сумме, соответствующей сумме начисленной амортизации, включается в прочие доходы:

Дебет сч. 98 «Доходы будущих периодов»

Кредит сч. 91 «Прочие доходы и расходы».

Средства, поступающие от дольщиков при долевом участии в строительстве, также учитываются в составе целевого финансирования. При этом использование средств целевого финансирования отражается после завершения строительства при передаче соответствующей части построенного объекта дольщику. В учете при этом составляется бухгалтерская запись:

Дебет сч. 86 «Целевое финансирование»

Кредит сч. 08 «Вложения во внеоборотные активы».

В том случае, если полученные средства в качестве целевого финансирования превышают стоимость передаваемого объекта строительства, разница возвращается дольщику:

Дебет сч. 86 «Целевое финансирование»

Кредит сч. 55 «Специальные счета в банках».

В бухгалтерском балансе коммерческих организаций источники финансирования долгосрочных инвестиций отражаются в составе краткосрочных (долгосрочных) обязательств или в составе доходов будущих периодов.

Сущность и виды инвестиций

Инвестиции являются важной экономической категорией.

Теоретические основы инвестиций были заложены еще представителями неоклассической школы, получив свое дальнейшее развитие в монетаризме, кейнсианстве, институцианализме.

В российской науке термин «инвестиции» широкое распространение получил в период становления и развития рыночных отношений и с приходом на российский рынок переводных работ зарубежных авторов.

На сегодняшний день существует множество подходов к определению данного термина. Рассмотрим наиболее популярные из них.

В широком смысле под инвестициямипринято понимать вложение средств (денежных, материальных, нематериальных) на определенный срок и с определенным риском, направленное на извлечение какого-либо эффекта, чаще всего, - финансового (извлечение прибыли).

В более узком смысле инвестиции отождествляют с вложением капитала (материально-технического, организационно-управленческого,человеческого, интеллектуального и пр.) в какую-либо экономическую деятельность, в создание, приобретение, улучшение объектов ее либо иной деятельности для их последующей долгосрочной эксплуатации в целях получения материального или социального эффект.

На сегодняшний день инвестиции могут быть классифицированы по различным основаниям, в зависимости от:

периода осуществления,
характера участия в инвестиционном процессе,
уровня инвестиционного риска и пр.

В общем виде их классификация представлена на рисунке 1.

В зависимости срока ожидаемого возврата инвестиций их принято делить две основные группы: кратко- и долго- срочные. Первые осуществляются на период до 1 года, а вторые – ориентированы на длительные инвестиционные проекты сроком более 1 года.Таким образом, долгосрочные инвестиции представляют собой вложение с целью получения прибыли денежных средств в какой-либо инвестиционный проект сроком более одного года. Реализация долгосрочных инвестиций является неотъемлемой частьюэффективного бизнес-планирования.

Финансирование долгосрочных инвестиций

Реализация любого инвестиционного проекта, в том числе долгосрочного, требует обеспечения его финансирование. Именно в этом и заключается сущность инвестиций как таковых – вложить деньги сегодня (инвестировать их в проект) с тем, чтобы в будущем получить доход, превосходящий понесенные затраты.

Таким образом, перед тем, как запустить какой-либо инвестиционный проект, необходимо определить методы и источники его финансирования.

Условно все формы финансирования долгосрочных инвестиционных проектов можно подразделить на традиционные и современные. Так или иначе, все они реализуются с использованием двух основных групп источников поступления финансовых ресурсов:

собственные средства;
внешние заимствования.

Рассмотрим их более подробно.

Собственные средства

Собственные средства принадлежат самой организации или иному экономическому субъекту, реализующему инвестиционный проект. Они находятся в ее (его) полном распоряжении.

К собственным средствам финансирования долгосрочных инвестиционных проектов относят:

собственный капитал (уставный, добавочный, резервный);
чистую нераспределенную прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия по уплаты всех обязательных, в том числе налоговых платежей;
внутрихозяйственные резервы организации;
амортизационные отчисления;
денежные поступления от страховых компаний, выплачиваемые в случае наступления рисковой ситуации.

Замечание 1

Кроме того, с определенной долей условности к категории собственных источников относятся бюджетные средства, полученные на безвозмездной основе от различных уровней государственной власти (например, дотации и гранты).

Использование собственных средств в качестве источника финансирования долгосрочных инвестиций позволяет говорить о самофинансировании.

Замечание 2

Как показывает практика, стоимость использования собственного капитала, извлеченного из оборота и определяемая его рентабельностью, зачастую превышает стоимость привлечения денежных средств из вне. В результате именно привлеченные средства наиболее часто выступают в качестве основного источника финансирования долгосрочных инвестиций.

Привлеченные ресурсы

Помимо собственных средств для финансирования долгосрочных инвестиций активно используется сторонний капитал. Условно его можно разделить на три группы (рисунок 2).

Рисунок 2. Внешние источники финансирования долгосрочных инвестиций. Автор24 - интернет-биржа студенческих работ

Рассмотрим каждую из групп более подробно.

Заемные средства представляют собой денежные ресурсы, полученные в ссуду на определенный срок и подлежащие возврату с уплатой определенного процента за пользование ими.

Заемные средства состоят в основном из коммерческих кредитов, выдаваемых банковскими организациями,и облигационных займов. Также к числу заемных средств относятся денежные средства, предоставляемые сторонними (внешними) инвесторами, как частными, так и корпоративными.

Привлеченные средства представляют собой денежные ресурсы, получаемые на относительно постоянной основе, которые могут практически не возвращаться владельцам, но по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода (например, в виде процентов или дивидендов).

Наиболее распространёнными видами привлеченных средств выступают денежные средства, получаемые посредством эмиссии акций и иных ценных бумах хозяйственного общества. Также к привлеченным источникам относятся складочные, паевые и иные взносы, осуществляемые физическими и юридическими лицами в уставный капитал организаций.

Наконец, централизованные формы финансирования включают в себя бюджетные инвестиции, то есть денежные средства,предоставляемые из бюджетов различных уровней (федерального, регионального, местного) и внебюджетных фондов. Также к данной группе источников относятся государственные гарантии.

Долгосрочные инвестиции – это вложения денежных средств сроком от 1 до 5 лет. Понятие охватывает широкий спектр возможностей.

Используются как ценные бумаги (акции и долговые обязательства), так и строительство, и покупка недвижимости.

Ключевой особенностью долгосрочных проектов от более коротких временных разрезов – относительно высокий уровень стабильности. Кратковременные интервалы на финансовых площадках, и короткие экономические спады не оказывают сколь-нибудь сильного влияния.

Долгосрочное инвестирование: виды и возможности

На сегодняшний день долгосрочные инвестиции подразделяются на отдельные классификации по объектам вложений.

В частности, на реальные инвестиции и долгосрочные финансовые вложения.

К финансовым инвестициям относятся: предоставление займов, а также приобретение ценных бумаг. Основной задачей подобных инвестиций служит получение дополнительного дохода.

Что же касается реальных долгосрочных вложений, то они представляют собой значительные капиталовложения в различные сферы производства, в частности:

Приобретение недвижимого имущества.
Выделение средств на постройку новых производственных помещений.
Закупка нового и обновление устаревшего оборудования.
Покупка земельных участков и фондов.
Усовершенствование ключевых фондов компании.
Приобретение недвижимого имущества;
Получение пользовательских прав, товарных знаков.
Направление средств на развитие новых технологий.

Прибыль, полученная в результате успешного долгосрочного инвестирования, представляет собой совокупность стабильно поступающих денежных средств, которые, в конечном итоге, окупают проект, а после приносят прибыль.

Стоит отметить и тот факт, что подобный вид инвестирования не приносит немедленных и мимолетных прибылей за краткосрочный период. В большинстве случаев он равномерно распределен в отведенном временном интервале.

Например, частный инвестор принял решение вложить средства в жилой фонд в одном из престижных районов города.

Вложив в покупку, например, 5 миллионов рублей, он сможет продать здание через несколько лет по цене уже в 10 миллионов рублей.

При учете, что рынок недвижимости будет расти, а экономика не находится в состоянии рецессии. Также, на протяжении всего времени владения данным жилым фондом, инвестор может получить дополнительную прибыль, сдав его в аренду. Таким образом, прибыль может составить порядка 15 миллионов рублей.

Перспективы

На протяжение всего времени существования рынка капитала совершенствовались инструменты извлечения прибыли. Сегодня можно встретить множество возможностей для вложения средств, начиная со сделок с недвижимым имуществом и заканчивая рынком венчурного капитала и рынка деривативов.

Однако, среди инвесторов, фондов и банков неизменно высокой популярностью пользуются всего несколько основных направлений. Причиной тому служит незначительный уровень риска и высокий уровень прибыльности.

Покупка ценных бумаг

Основной принцип работы с ценными бумагами основывается на покупке по низкой стоимости и продаже по более высокой.

Наиболее востребованными среди них являются:

Обыкновенные акции.
Долговые обязательства (облигации).
Привилегированные акции.

Каждый из трех видов приведенных выше ценных бумаг обладает определенными характеристиками, а покупаются по различным предлогам. Например, при долгосрочных инвестициях в акции, как и указывалось выше, идет расчет на перепродажу по более высокой цене.

Другими словами, купив акции Сбербанка по 65.00 рублей и продав их по 100 рублей можно получить прибыль в 35 рублей на каждую купленную акцию. При учете высокой ликвидности данной ценной бумаги, ее реализация на фондовой площадке не составит труда.

Привилегированные акции покупаются в основном для получения дивидендов. Разница с обыкновенными акциями заключается в праве собственности, владелец привилегированной акции имеет 100 процентную возможность получить дивиденды, в то время как владелец обыкновенной акции может остаться без подобных выплат. Однако, в случае банкротства компании, первыми правами собственности владеют владельцы обыкновенных акций.

Соотношение риска и доходности на рынке инвестиций ценных бумаг

При приобретении долговых ценных бумаг, инвестор рассчитывает на получение стабильной месячной или годовой выплаты процентов. Купив облигации, со сроком погашения в 5 лет, инвестор получает последовательные выплаты, в среднем составляющие несколько процентов.

Также, стоит отметить, что насколько бы выгодной не казалась возможность вложения, нельзя вкладываться в один единственный актив. То же относится и к приобретению ценных бумаг. Важно качественно диверсифицировать инвестиционный портфель, который соответствовал бы приемлемому уровню риска и прибыли.

В большинстве случаев процесс набора контрольного пакета акций занимает у инвестора довольно долгое время.

Строительство и инвестиции в недвижимость

Во все времена не менее привлекательным было вложение денег в строительство, а также покупку недвижимого имущества, в частности:

приобретение готовых жилых помещений;
коммерческие и производственные здания.

В условиях российского законодательства, достаточно приемлемым является использование кредитных средств для финансирования строительства.

Однако, всегда следует помнить о возможном уровне риска, а потому в обязательном порядке необходимо просчитать все будущие риски, в том числе и банкротство предприятия-подрядчика.

Возможны потери при вложении в уже завершенное строительство. В частности, за простой помещения, что назначены для сдачи в аренду.

С другой стороны, рынок недвижимости может принести немалую прибыль в случае растущей экономики, а также повышения доходов и расходов населения.

Прямые вложения в производство

Другим не менее интересным и прибыльным направлением являются прямые инвестиции в производство. Сегодня можно встретить огромное количество вариантов инвестиций в производство, среди которых и укрупнение собственного предприятия, и вложения в посторонние производственные активы.

Правда, во втором случае существует немалая возможность того, что чужое предприятие станет копировать продукцию, и тем самым создаст нового конкурента на рынке.

Расчеты эффективности

Расчет эффективности вложений основывается на результатах предварительно проведенного аудита с использованием финансовых коэффициентов. Используя финансовые коэффициенты, можно получить следующие данные:

Под каждый вид инвестиционного проекта подбираются специализированные коэффициенты обеспеченности долгосрочными инвестициями. Правда, перед тем как использовать мультипликатор, и уж точно, перед тем как принимать решение, важно определить чистую стоимость исследуемого инвестиционного проекта, в который будут вложены средства, или другими словами определить NPV.

Данный индикатор показывает разницу между денежными приходами и расходами, приведенными к «сегодняшнему времени». Другими словами, он показывает сумму средств, которую инвестор может выручить от проекта после того, как денежные потоки полностью окупят его изначальные затраты.

Как правило, если показатель NVP больше нулевой отметки, то в проект можно вкладываться, если же показатель ниже нуля, то он вложений стоит отказаться.